Instacart (NASDAQ:CART), beroperasi di bawah nama resmi Maplebear Inc., telah menjadi topik diskusi di lingkaran IPO untuk beberapa waktu.
Akhirnya, layanan pengiriman bahan makanan online ini dijadwalkan untuk melakukan penawaran umum perdana saham (IPO), berharap untuk mengamankan $660 juta dengan valuasi melebihi $9 miliar. Perdagangan diperkirakan akan dimulai pada hari Selasa setelah IPO pada hari Senin.
Waktu yang Strategis
Instacart berbasis di San Francisco ini memanfaatkan iklim IPO yang menguntungkan. Langkah ini datang tepat setelah Arm Holdings Plc menjadi berita utama dengan IPO yang sukses, mengakhiri minggu debutnya dengan peningkatan signifikan sebesar 25%. Meskipun SoftBank Group Corp. mempertahankan 90% saham di perusahaan desain chip, sahamnya mengalami penurunan kecil pada hari Jumat tetapi tetap sekitar 20% di atas harga pengenalan.
Implikasi Pasar
Kinerja Instacart bisa menentukan laju untuk pencatatan yang akan datang. Klaviyo Inc., perusahaan pemasaran dan otomatisasi asal Boston, telah meningkatkan target pencatatannya menjadi $557 juta, mengikuti jejak Instacart. Selain itu, Birkenstock Holding Ltd., merek alas kaki Jerman yang terkenal, berada di ambang melakukan penawaran umum perdana saham.
Strategi Investasi
Mengambil pelajaran dari strategi Arm, Instacart mendapatkan dukungan dari investor signifikan untuk pencatatannya. PepsiCo Inc., mitra kunci, berpartisipasi dalam kesepakatan tersebut. Perusahaan tersebut juga telah mengamankan komitmen dari investor cornerstone seperti Norges Bank, TCV, Sequoia, D1 Capital Partners LP, dan Valiant Capital Management. Para investor ini secara kolektif dapat memiliki hingga 60% saham, persentase yang tidak biasa tinggi untuk IPO. Pendekatan strategis ini dapat menciptakan permintaan yang meningkat karena terbatasnya saham yang tersedia begitu perdagangan dimulai.
Perjalanan Instacart
Didirikan pada tahun 2012, Instacart mendapatkan prominensi, terutama selama pandemi, dengan valuasi puncak sebesar $39 miliar. Namun, perusahaan ini menghadapi tantangan karena pandemi surut, yang mengakibatkan valuasi internal yang direvisi tiga kali anjlok menjadi sekitar $13 miliar pada bulan Oktober tahun sebelumnya. Target per saham baru-baru ini untuk IPO ditetapkan antara $26 dan $28, menunjukkan valuasi berkisar dari $9,3 miliar hingga $9,9 miliar.
Transformasi Simo
Pada tahun 2021, CEO Fidji Simo, menggantikan pendiri Apoorva Mehta, mengalihkan fokus perusahaan dari pengiriman bahan makanan ke periklanan dan teknologi. Dengan memanfaatkan data konsumen yang luas yang dikumpulkannya, Instacart membantu outlet bahan makanan dalam meningkatkan penjualan. Transformasi ini menghasilkan profitabilitas perusahaan selama paruh pertama tahun ini, selaras dengan preferensi investor terhadap kandidat IPO yang menguntungkan.
Keuangan
Instacart melaporkan laba bersih sebesar $242 juta untuk paruh pertama tahun ini, berbanding terbalik dengan kerugian sebesar $74 juta selama periode yang sama pada tahun sebelumnya. Pendapatan meningkat sebesar 31%, mencapai sekitar $1,5 miliar pada 30 Juni, secara signifikan didukung oleh segmen periklanan.
Kekhawatiran Keberlanjutan
Meskipun angka-angka yang menjanjikan, ada kekhawatiran mengenai kelanjutan pertumbuhan ini, terutama dengan jumlah pesanan yang stagnan pada paruh pertama tahun ini. Masa depan Instacart bergantung pada kapasitasnya untuk membangun dirinya sebagai saluran pengiriman utama sambil memperluas kemitraannya.
Lanskap Kompetitif
Rantai bahan makanan besar yang bekerja sama dengan Instacart telah mengembangkan platform e-commerce dan mekanisme pengiriman mereka sendiri. Pengembangan ini mencakup peningkatan komisi untuk platform pengiriman pesaing seperti Uber Technologies Inc. dan DoorDash Inc. Kesuksesan Instacart bergantung pada kemampuannya untuk mempertahankan pengguna, menumbuhkan pesanan, dan memahami pola belanja untuk penempatan produk yang efektif.
Pikiran Terakhir
IPO dikelola oleh bank-bank besar termasuk Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., dan lainnya. Saham akan tersedia di bawah tanda ‘CART’ di Nasdaq Global Select Market. Pencatatan ini diantisipasi akan memberikan peluang keluar bagi investor utama saat ini, mengingat opsi keluar yang terbatas baru-baru ini tersedia untuk startup tahap akhir.