Rocket Pharmaceuticals (NASDAQ:RCKT), sebuah perusahaan bioteknologi yang mengkhususkan diri dalam terapi gen kuratif untuk penyakit dengan kebutuhan yang belum terpenuhi tinggi, menyaksikan lonjakan luar biasa dalam harga sahamnya selama sesi pertengahan minggu, menutup hampir 39% lebih tinggi dari hari sebelumnya. Namun, meskipun kinerja jangka pendek yang mengesankan ini, RCKT hanya naik sekitar 11% untuk tahun ini. Ini menimbulkan pertanyaan tentang apa yang menanti Rocket Pharmaceuticals: Apakah akan memenuhi janji-janji awalnya atau melanjutkan kinerja yang relatif stagnannya sejak debutnya pada 2015?

Salah satu cara untuk mendapatkan wawasan tentang trajektori masa depan RCKT adalah dengan memeriksa implikasi dari volume opsi saham yang tidak biasa. Volume seperti itu dapat memberikan petunjuk tentang sentimen pasar dan ekspektasi investor. Dalam kasus ini, lonjakan harga saham RCKT mungkin menunjukkan prospek yang bullish.

Secara mendasar, prospek ini tidak tanpa alasan. Saham biasanya tidak mengalami kenaikan hampir 40% dalam satu hari tanpa alasan. Katalis untuk kenaikan mendadak Rocket baru-baru ini adalah persetujuan Food and Drug Administration (FDA) untuk uji coba Pivotal Fase II untuk pengobatan yang menargetkan penyakit Danon, kondisi langka yang diwariskan yang tidak memiliki obat yang disetujui FDA. Persetujuan ini membuka peluang signifikan bagi Rocket, karena penyakit ini mempengaruhi ribuan pasien di AS dan Eropa.

Sejalan dengan persetujuan FDA, Rocket melakukan penawaran umum 7,8 juta lembar saham biasa senilai $16 per lembar, menyediakan dana untuk mendukung uji coba yang disebutkan di atas.

Meskipun konsensus umum tampak positif untuk saham RCKT, investor institusional tampaknya memiliki perspektif yang berbeda.

Saham Rocket: Kasus yang Menipu?

Setelah penutupan sesi 13 September, saham RCKT menonjol sebagai salah satu sorotan volume opsi tidak biasa teratas dalam alat pemindaian Barchart. Volume selama sesi pertengahan minggu 1.374,28% lebih tinggi dari rata-rata trailing satu bulan, menjadikannya opsi ketiga paling tidak biasa untuk sesi tersebut. Secara khusus, total volume mencapai 18.915 kontrak dibandingkan dengan open interest 8.453 kontrak, menunjukkan lonjakan mendadak dalam permintaan untuk opsi saham RCKT.

Dalam hal opsi call dan put, ada preferensi yang jelas untuk call, dengan volume call sebesar 13.499 kontrak dan volume put sebesar 5.416 kontrak, menghasilkan rasio volume put/call 0,40, yang tampaknya mendukung para bull. Selain itu, rasio open interest put/call berada pada level rendah 0,13, menunjukkan optimisme di antara investor.

Menganalisis kurva implied volatility (IV) dari saham RCKT mengungkapkan tren linear naik dari harga strike yang lebih rendah ke yang lebih tinggi, berkisar dari 79% hingga 195%. Biasanya, senyum volatilitas akan menunjukkan perlindungan risiko di kedua ekstrem. Namun, dalam kasus ini, pedagang tampaknya mengantisipasi aktivitas yang meningkat pada harga strike yang meningkat daripada yang lebih rendah.

Meskipun bullishness yang jelas dalam perdagangan opsi, data aliran opsi Fintel, yang berfokus pada perdagangan blok substansial yang sering dilakukan oleh institusi, menceritakan cerita yang berbeda. Meskipun ada aktivitas signifikan dalam opsi call selama sesi 13 September, khususnya untuk Oct 20 ’23 17.50 Call dan Jan 19 ’24 25.00 Call, ini adalah call yang dijual. Ini berarti bahwa pedagang yang menulis kontrak ini akan diuntungkan dari penurunan harga saham RCKT.

Gambaran yang Bertentangan

Indikator Barchart Technical Opinion menilai saham RCKT sebagai penjualan lemah 16%, menunjukkan prospek bearish. Meskipun beberapa indikator jangka panjang mungkin telah positif, konsensus keseluruhan tetap pesimis.

Menariknya, pandangan ini bertentangan dengan perspektif Wall Street tentang Rocket Pharmaceuticals. Di antara 12 ahli, saham RCKT dinilai sebagai strong buy, dengan 11 peringkat strong buy dan satu peringkat moderate buy. Selanjutnya, target harga rata-rata untuk RCKT berada di $54, menunjukkan potensi kenaikan lebih dari 154%. Bahkan target harga terendah adalah $39, menunjukkan potensi pertumbuhan 83,7%.

Mengingat ketidakcocokan yang jelas antara investor institusional dan analis Wall Street, investor harus berhati-hati saat mempertimbangkan saham RCKT. Peluang yang tampaknya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan seringkali memerlukan tinjauan lebih dekat untuk mengungkap kompleksitas dan risiko tersembunyi.