MEDFORD, Ore., 18 September 2023 — Lithia & Driveway (NYSE: LAD, “Lithia”) mengumumkan hari ini bahwa mereka bermaksud untuk memasuki kemitraan strategis dengan Pinewood Technologies dan mengakuisisi divisi manajemen kendaraan dan motor Inggris dari Pendragon plc (“Pendragon”), grup dealer otomotif terbesar ketiga di Inggris. Akuisisi ini akan melengkapi kehadiran Lithia di pasar Inggris dan diperkirakan akan menghasilkan lebih dari $4,5 miliar USD dalam pendapatan tahunan.
Ikhtisar Transaksi
Tentang Transaksi
Lithia dan Pendragon telah menandatangani perjanjian untuk memasuki kemitraan strategis dengan Pinewood Technologies dan bagi Lithia untuk mengakuisisi divisi kendaraan bermotor dan manajemen kendaraan Pendragon.
Investasi dalam Inovasi
- Sebagai bagian dari perjanjian, bisnis Pendragon yang sedang berlangsung, yang terdiri dari platform DMS Pinewood, akan tetap terdaftar di Bursa Efek London dengan nama Pinewood Technologies plc (“Pinewood Technologies”) dan akan menjadi bisnis perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) murni dengan sistem manajemen dealer Pinewood yang menguntungkan
- Operasi Lithia di Inggris akan meningkatkan kemampuan digital mereka dengan mengadopsi platform teknologi Pinewood di semua lokasi
- Selain itu, Lithia dan Pinewood Technologies, melalui usaha patungan, akan mengembangkan solusi teknologi otomotif bersama untuk memanfaatkan peluang pasar Amerika Utara
- Terakhir, Lithia akan mengambil kepemilikan 16,7% di bisnis Pinewood yang tersisa pada penyelesaian transaksi
Diversifikasi
- Akuisisi Pendragon Vehicle Management (“PVM”) segera menambahkan bisnis jasa manajemen armada yang sangat menguntungkan ke Lithia
- Model manajemen armada bisnis-ke-bisnis ini akan memulai landasan untuk pertumbuhan global di bidang tambahan ini
- Tim kepemimpinan berpengalaman PVM akan terus memimpin bisnis dengan fokus pada pertumbuhan
Ekspansi
- Transaksi ini menegaskan rencana Lithia untuk berinvestasi lebih jauh dalam industri otomotif Inggris yang berkembang, menyediakan opsionalitas omni-channel dan eCommerce bagi pelanggan untuk berbelanja di mana pun, kapan pun, dan bagaimana pun mereka menginginkannya
- Divisi kendaraan bermotor dan manajemen kendaraan Pendragon sangat melengkapi kehadiran merek dan jangkauan geografis Lithia yang ada di Inggris setelah investasi di Jardine Motors Group (“JMG”) pada Maret 2023 dengan platform gabungan yang mewakili 3,6% pangsa pasar kendaraan baru
- Setelah penyelesaian, bisnis gabungan akan melapor kepada Neil Williamson, Presiden Inggris Lithia yang telah memimpin integrasi cepat dan mulus JMG sejak investasi pada Maret 2023 dan penambahan dua toko BMW di Maidstone dan Tunbridge Wells pada Agustus 2023
Bryan DeBoer, Presiden dan CEO Lithia & Driveway, mengatakan:
“Kemitraan strategis dengan Pinewood Technologies dan akuisisi divisi kendaraan bermotor dan manajemen kendaraan Pendragon adalah langkah besar dalam mewujudkan strategi pertumbuhan jangka panjang kami. Kami sangat bersemangat tentang potensi besar yang ditawarkan Pinewood dan membayangkan kemitraan strategis kami untuk semakin memperluas bisnis SaaS ini secara global. Selain itu, akuisisi yang diusulkan menyajikan peluang pertumbuhan yang sangat sinergis dengan kehadiran Inggris kami yang ada dengan Jardine Motors Group; menyediakan bidang tambahan baru dengan PVM; dan memperluas merek dan jangkauan geografis kami sambil memperkuat hubungan OEM yang ada. Transaksi transformatif ini menyediakan komponen strategis kunci bagi LAD untuk mencapai tujuan yang sebelumnya dinyatakan yaitu $2,00 EPS untuk setiap $1 Miliar pendapatan di masa depan.”
Bill Berman, Chief Executive Pendragon PLC menambahkan:
“Pendragon telah membangun salah satu bisnis ritel otomotif terkemuka di Inggris, didukung oleh sistem manajemen dealer terkemuka di pasar, kualitas orang-orang kami, hubungan jangka panjang dengan OEM dan eksekusi yang sangat baik bagi pelanggan. Dewan Pendragon menganggap Lithia berada dalam posisi yang sempurna untuk membangun kemajuan ini. Peluncuran Pinewood sebagai perusahaan mandiri adalah peluang yang unik dan menarik untuk menciptakan produk terbaik di kelasnya bagi pelanggan, yang dapat kami pasarkan secara global dan mendorong nilai substansial bagi pemegang saham kami dan di Lithia kami memiliki mitra sempurna untuk membantu mempercepat dorongan Pinewood ke pasar DMS Amerika Utara yang sangat menarik. “
Pertimbangan tunai untuk kemitraan strategis dengan Pinewood Technologies dan akuisisi divisi kendaraan bermotor dan manajemen armada Inggris Pendragon adalah sekitar $350 juta USD (£280 juta GBP). Setelah penyelesaian, Lithia diperkirakan memiliki pendapatan tahunan lebih dari $38 miliar USD. Rencananya akuisisi akan dibiayai dengan menggunakan kapasitas neraca yang ada. Goldman Sachs & Co. LLC bertindak sebagai penasihat keuangan eksklusif dan Latham & Watkins LLP bertindak sebagai penasihat hukum Lithia untuk transaksi ini.
Tentang Lithia & Driveway (LAD)
Lithia & Driveway (NYSE: LAD) adalah salah satu pengecer otomotif global terbesar yang menyediakan berbagai produk dan layanan di sepanjang siklus kepemilikan kendaraan. Pengalaman nyaman dan bebas masalah ditawarkan melalui jaringan fasilitas fisik, platform e-commerce, solusi pembiayaan captive dan sinergi tambahan lainnya. Kami memberikan pertumbuhan yang konsisten, berisiko rendah, dan menguntungkan dalam industri yang masif dan tidak diminta. Desain kami yang sangat terdiversifikasi dan kompetitif memberi kami fleksibilitas dan skala untuk mengejar visi kami untuk memodernisasi solusi transportasi pribadi di mana pun, kapan pun, dan bagaimana pun konsumen menginginkannya.
SUMBER Lithia Motors, Inc.